《經濟視野》2012年第6期“理論探討”：黃金捍衛金融安全的淺析

黃金捍衛金融安全的淺析

滿建軍

　　摘要：自古以來，黃金就是財富的象征，在世界貨幣金融史上發揮著極為重要的作用。二十世紀末期，受西方狹隘本國意志影響及布雷森頓體系破裂的沖擊，黃金去貨幣化趨勢愈演愈烈，甚至“黃金無用論”一時甚囂塵上。然而，事實上，黃金仍然不僅是人類的物質財富，更是人類儲藏財富的重要手段，受到人們的格外青睞，自身具有的金融屬性及貨幣屬性十分突出，是保障國家的經濟與金融安全的重要“防波堤”。本文通過分析黃金的相關金融屬性以及貨幣屬性的體現，討論了黃金對于我國經濟與金融安全的重要意義，以推動人們對于黃金的理性認識。

　　關鍵詞：黃金；金融屬性；貨幣屬性；金融安全

　　黃金被譽為“金屬之王”，化學元素符號Au，來自于拉丁文AURNM，原意為曙光，是人類最早開發利用的金屬之一。因為具有璀璨的光澤，古人習慣把黃金和太陽相提并論，像崇拜太陽一樣崇拜黃金。在人類歷史上，黃金廣泛而深入的參與到人類的政治、經濟、生產和日常生活之中。在追逐黃金歷程中，歐洲殖民者意外發現了美洲大陸；黃金供需的波動造成了近代各國貨幣制度的頻繁更替。作為財富的象征，黃金的價值和在人們心中的魅力不僅沒有因為退出流通領域而減弱；相反，在世界金融風險日漸積累、世界經濟形勢日趨復雜的背景下，黃金受到越來越多人的追捧。本文旨在通過分析當前黃金所具有的貨幣屬性、黃金對于國家金融的重要意義，促進人們對于黃金的理性認知，推動黃金更好地發揮作用。

　　一、貨幣是黃金的外化形式

　　“黃金就是錢，不是其他什么。”銀行家J.P.摩根被問及黃金在金融體系中發揮的作用時，回答非常簡潔。

　　諾貝爾經濟學獎得主、歐元之父蒙代爾也曾說過：“貨幣不過是一定量黃金的名稱而已”。

　　黃金的物理屬性使其能夠成為價值的載體，黃金的社會屬性和歷史屬性則賦予了它更廣泛的價值形態，成為具有傳承性、穩定性和增值性的價值復合體，在金融貨幣領域，黃金更是扮演者重要的角色。

　　為解決社會分工和社會結構分化后產生社會經濟資源分配問題，貨幣應運而生。從產生之日起，貨幣就始終是社會經濟發展和資源有效配置的基礎，貨幣經濟關系和貨幣金融關系亦在此基礎上產生。

　　馬克思說：“價值尺度和支付手段是貨幣不能缺少的兩項基本職能。”

　　黃金具有稀缺和總量持續穩定的特點，使其不容易出現如紙幣貶值般的數量膨脹。同時，千百年來黃金的生產率沒有太大的變化，根據馬克思的勞動價值論，黃金所蘊含的無差別人類勞動保持穩定，黃金的價值亦保持穩定。此外，黃金在人類文明史上重要地位，成為全人類公認的財富象征。

　　黃金具有良好的延展性和物理穩定性，不易腐蝕、便于分割和攜帶使其成為歷史上最適宜充當貨幣的商品。當前，黃金仍然一種貿易雙方可以接受的結算方式，充當著國際購買手段、國際級支付手段和財富的國際轉移手段，并按照貨幣銀行學規律運行。

　　黃金仍然是重要的資產儲備手段。1999 年《華盛頓協議》重申了“黃金仍然是全球金融儲備的重要組成部分，仍然是全球貨幣體系的要素之一”。截止 2010 年，各國央行外匯儲備中總計有黃金 30190 噸，約占數千年人類黃金存量的 18%；私人儲藏金條 27000 噸左右。兩項合計占世界黃金總量的 35%。

　　由此可見，黃金是貨幣體系中重要組成部分。馬克思說過：“貨幣天然是金銀，金銀天然是貨幣”。黃金從來沒有貨幣化，而是貨幣黃金化。

　　二、黃金保障國家金融安全

　　經濟學家凱恩斯指出：“黃金作為最后的衛兵和緊急需要時的儲備金，沒有任何其他的東西可以取代它。” 黃金穩定的復合內在價值，決定了其在保障國家經濟及金融安全上的重要作用。?

　　第一，黃金發揮著穩定貨幣幣值的作用。維護幣值穩定是國家金融安全的重要方面，本幣匯率的穩定直接影響到一個國家金融市場和金融體系的穩定。1985年廣場協議后，日元大幅升值，日本政府失去了對日元的定價權，最終導致日本經濟長期的衰退。1997年東南亞各國匯率大幅波動，政府同樣完全失去了本幣定價權，最終導致亞洲金融危機產生。黃金是危機中唯一信用最高的儲備。關鍵時刻，在亞洲四小龍中受創最重的韓國，人們響應政府號召，踴躍捐出黃金，200多萬韓國人捐出黃金總額高達10億美元，避免了韓元過快貶值，大家同心協力，共同度過了危機。

　　第二，黃金有利于提高國家資信。信用時代，信心最重要。黃金儲備是國家綜合實力的標志，也是公眾對貨幣信心的重要來源。全球第一的黃金儲備為美元提供了較高的國家資信：美元貶值時，黃金升值，美元資產持有者信心不會動搖；美元升值時，美元資產持有者自然信心滿滿，同時還可以低價購入黃金，完善資產配置。

　　第三，黃金夯實貨幣國際化基礎。黃金一直是美元的貨幣基礎，8130噸黃金一直都是美聯儲的核心資產，絕不出售；同時，黃金也是各國參加IMF最重要的資產抵押。歷史上，19世紀初，英國憑借建立國際金本位制度，確立了世界金融霸主的地位，支配了世界金融體系，獲取了大量海外收益；20世紀中葉，美國以占全球75%黃金儲備為基礎，憑借布雷森頓體系取得了超級貨幣霸權，確立了美元世界主要交易和儲備貨幣的地位。隨著中國經濟地位的不斷提高，人民幣區域化和國際化的趨勢不可阻擋，增加黃金儲備不但可以應對我國持有的巨額美元及美元資產出現的貶值，而且將為人民幣國際化打下堅實的國際信用基礎。

　　第四，黃金是應對危機的有力武器。黃金是天然的價值尺度和具有無限權威的儲備資產，其資信和價值不因任何國家或者利益集團的行為而改變。黃金還是一種不建立在任何借貸關系基礎上的儲藏手段，黃金持有者不會因為國際金融體系變化而受到影響。遇到戰爭、災變、金融風暴等重大危機時，可以借助黃金快速、有力地穩定局面，打開時間窗，扭轉局面。第一次和第二次世界大戰中，交戰雙方互相凍結敵對國的資產，對由外匯構成的一國儲備造成了巨大影響，儲備中擁有相當的黃金時，影響便會大為減弱。同時，黃金具有流動性，是世界普遍接受的支付手段，金融體系出現問題時可以用于尋求國際支持，拉丁美洲債務危機時，多個國家都使用過出售全部或者部分黃金的做法解決問題。

　　三、結語：

　　作為財富的象征和儲藏手段，黃金在貨幣金融體系中發揮著突出的作用。在金融危機尚不見底，國際經濟形勢日益復雜的情況下， 黃金對保障國家金融安全至關重要。

　　參考文獻：

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?????? （本文作者為中國黃金集團公司宣傳部部長）