環球時報：銀行需清醒認識自身定位

　　銀行需清醒認識自身定位

　　環球時報 2013-07-03

?? “錢荒”對老百姓而言，有一個切身感受：一夜之間，理財產品噴涌而出，而且收益率節節攀升，截至6月末，12個產品收益超6%，有的甚至破7，引來業界一片關注。

　　對理財產品，中國人已不陌生，到底要不要理財？需要先對“錢荒”及理財產品的背景有更多的了解。

　　首先，銀行出現“錢荒”，一方面緣于各項監管規定的成熟以及外匯貸存比新政策等出現的季節性流動資金需求，另一方面，打擊虛報出口導致資本流入量大幅下滑以及銀行流動資金的囤積等，造成供應趨緊。

　　??? 其次，此次流動性趨緊的原因其實由來已久，但過去國家、央行的三令五申總是“網開一面”，以至于銀行過慣了“大手大腳”的日子，也習慣了“背靠大樹好乘涼”的生活。屢次調控、數次調整都是“雷聲大雨點小”。想放貸還放貸，該杠桿仍杠桿。所謂“風險管控”，落到實處都難免松動。

　　第三，當前其實錢并不“荒”，一方面資金“饑饉”，一面是游資“過剩”，中國式不對稱“錢荒”，折射出的是金融領域和實體經濟發展的不平衡、不匹配。這是中央提出“用好增量、盤活存量”的深刻背景。此次風波實際上是一場“錢慌”。銀行以為自己永遠都會“不差錢”。因此這次政策一收緊，就難免慌了手腳。

　　第四，“錢荒”是新一屆政府新經濟政策將如何執行的一種體現。雖然央行等最后都出來穩定市場情緒，穩固市場信心，但可以認為，這次對銀行的“敲打”是一種警示，體現了政府將“調整經濟結構”擺在當前最重要位置的決心。

　　在此背景下，對目下理財產品的購買，可不用太過憂慮。收益率相對高但保本的產品，應沒有太大問題。針對風險高收益高的產品，則應保持良好心態，充分明白應在手有余錢、心有余力的狀況下投資，且應對預期的風險有所準備。也要注意產品收益率過高銀行本身的償付能力。目前銀行理財產品總體收益仍處高位，但銀行間流動性已有所緩解，理財產品中長期收益可能會下滑。

　　通過此次“錢荒”危機，銀行終須明白一點，銀行或者說金融系統，都是一個依靠公信力的系統。過去我們的銀行完全將自己的公信力建立在政府的公信力基礎上，忽略了自身的“理財”能力，忽略了服務公眾以及防范風險能力培養。銀行關系國家金融的命脈，個人理財的保證應從銀行理財開始。(作者：萬喆 中國黃金集團首席經濟學家)